业绩预测

截至2018-10-15,6个月以内共有 24 家机构对平安银行的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 1.39 元,较去年同比增长 6.92%, 预测2018年净利润 240.37 亿元,较去年同比增长 3.66%

[["2011","2.47","102.79","SJ"],["2012","2.62","134.03","SJ"],["2013","1.86","152.31","SJ"],["2014","1.73","198.02","SJ"],["2015","1.56","218.65","SJ"],["2016","1.32","225.99","SJ"],["2017","1.30","231.89","SJ"],["2018","1.39","240.37","YC"],["2019","1.57","270.20","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 24 0.64 1.39 1.51 1.33
2019 24 1.37 1.57 1.80 1.50
2020 15 1.60 1.78 2.09 1.75
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 24 109.89 240.37 254.25 708.47
2019 24 235.23 270.20 309.07 784.02
2020 15 275.00 307.61 358.86 849.00

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
西南证券 郎达群 1.46 1.60 1.80 250.11亿 275.53亿 309.54亿 2018-09-07
申万宏源 马鲲鹏 1.40 1.62 1.96 248.91亿 286.20亿 344.48亿 2018-08-23
华创证券 张明 1.51 1.63 - 240.20亿 258.66亿 - 2018-08-21
广发证券 屈俊 1.37 1.48 1.63 243.75亿 262.45亿 288.38亿 2018-08-16
国泰君安 邱冠华 1.48 1.74 1.94 254.25亿 298.22亿 332.56亿 2018-08-16
国信证券 王剑 1.39 1.52 1.67 248.05亿 269.36亿 295.05亿 2018-08-16
华泰证券 沈娟 1.44 1.56 1.71 247.36亿 267.70亿 293.98亿 2018-08-16
民生证券 李锋 1.41 1.50 1.60 243.00亿 258.00亿 275.00亿 2018-08-16
群益证券(香港) 廖晨凯 1.37 1.47 - 244.84亿 262.63亿 - 2018-08-16
太平洋 孙立金 1.44 1.58 1.74 246.60亿 271.48亿 299.21亿 2018-08-16
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 961.63亿 1077.15亿 1057.86亿
1137.91亿
1251.13亿
1381.29亿
营业收入增长率 31.00% 0.00% -1.79%
7.57%
9.93%
10.70%
利润总额(元) 288.46亿 299.35亿 301.57亿
322.22亿
353.78亿
399.31亿
净利润(元) 218.65亿 225.99亿 231.89亿
240.37万
270.20万
307.61万
净利润增长率 10.42% 0.00% 2.61%
6.43%
9.76%
11.33%
每股现金流(元) -0.13 0.64 -6.92
-
-
-
每股净资产(元) 11.29 10.61 11.77
13.09
14.54
16.25
净资产收益率 14.94% 13.18% 11.62%
10.98%
10.98%
11.12%
市盈率(动态) 6.32 7.47 7.58
6.89
6.28
5.61
时间范围
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买入 西南证券:借势转型聚焦零售,乘风而起修复估值 2018-09-07
摘要:盈利预测与投资建议:我们认为随着宏观经济环境企稳,平安银行信贷资产质量有望持续改善,同时,对不良资产处置加快有望持续降低不良拨备,从而释放公司业绩。预计平安银行2018-2020年归母净利润增速分别为7.9%、10.2%、12.3%,EPS为1.46元、1.60元、1.80元,对应PB为0.71倍、0.64倍、0.58倍,未来6个月目标价14.16元,首次覆盖给予“买入”评级。 查看全文>>
买入 申万宏源:基本面底部确认,预期差显著,重申首推组合 2018-08-23
摘要:公司观点:平安银行基本面底部确认,二季度核心盈利能力、资产质量、资产负债结构均全方位改善,前期市场担心的各个问题也均在发生积极变化,当前估值对应18年仅0.75XPB,预期差显著,维持“买入”评级和A股拐点银行首推组合,给予目标价1.2X18年PB。我们预计18/19/20年公司归母净利润分别同比增长7.3%/15.0%/20.4%(维持盈利预测),目前公司股价对应2018-20年0.75X/0.66X/0.57XPB。 查看全文>>
买入 中原证券:中报点评:收入与净息差改善,资产质量包袱减轻 2018-08-16
摘要:公司基本面正朝着积极方向转变:资产质量稳中向好,净息差企稳,零售业务在保证质量的情况下较快增长,对公业务持续调整结构。因公司对不良的认定和处置较为积极,预计公司下半年不良包袱继续减轻。因市场利率较17年及18Q1明显回落,预计公司下半年净息差仍有改善空间。截止8月16日,公司pb(LF)为0.75倍,低于行业整体水平,维持对公司的“买入”投资评级。 查看全文>>
买入 天风证券:业绩弹性增强,市场利率大降显著利好 2018-08-16
摘要:我们认为平安银行将大幅受益于市场利率大降,我们将其18/19年盈利增速预测由8.3%/18.7%上调至9.5%/21.8%。公司金融科技实力强大,且依托平安集团流量入口,零售转型前景广阔。由于股市低迷可比同业估值下降明显,我们将其目标价相应地由此前的19元/股下调至16.65元/股(对应1.3倍18PB),维持买入评级。 查看全文>>
买入 申万宏源:基本面全方位持续改善,重申首推组合 2018-08-16
摘要:平安银行二季度营收端改善(息差超预期提升,手续费收入亮眼)、资产质量向好(不良逾期剪刀差显著修复)、不良资产经营效果佳,三大因素共同推动业绩增速继续提升。今年存量不良包袱清理完毕后,未来业绩释放空间显著。未来平安银行对公业务回归常态后,前期我们对完全不投放对公贷款削弱公司长期竞争力的担心不复存在,零售转型的逻辑更加顺畅,公司发展前景可期。我们预计18/19/20年公司归母净利润分别同比增长7.3%/15.0%/20.4%(调高盈利预测,调高手续费收入、净息差、调低信用成本),目前公司股价对应2018-20年0.71X/0.62X/0.54XPB,给予目标估值18年1.2XPB,维持“买入”评级和A股银行组合首选。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。