业绩预测

截至2018-09-17,6个月以内共有 15 家机构对圆通速递的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.64 元,较去年同比增长 25.17%, 预测2018年净利润 18.13 亿元,较去年同比增长 25.64%

[["2011","0.71","1.17","SJ"],["2012","0.47","0.77","SJ"],["2013","0.33","0.54","SJ"],["2014","0.29","0.48","SJ"],["2015","0.27","7.17","SJ"],["2016","0.57","13.72","SJ"],["2017","0.51","14.43","SJ"],["2018","0.64","18.13","YC"],["2019","0.77","21.84","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 15 0.59 0.64 0.67 0.98
2019 15 0.66 0.77 0.87 1.21
2020 14 0.77 0.92 1.02 1.50
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 15 16.71 18.13 18.93 6.09
2019 15 18.65 21.84 24.65 7.42
2020 14 21.77 26.05 28.86 9.10

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
广发证券 关鹏 0.60 0.72 0.87 17.06亿 20.27亿 24.62亿 2018-08-29
长城证券 罗江南 0.64 0.77 0.90 18.09亿 21.79亿 25.49亿 2018-08-27
东北证券 瞿永忠 0.65 0.81 0.93 18.40亿 22.95亿 26.27亿 2018-08-27
申万宏源 王立平 0.65 0.81 1.02 18.50亿 22.91亿 28.86亿 2018-08-27
兴业证券 王品辉 0.59 0.68 0.77 16.71亿 19.13亿 21.77亿 2018-08-27
中信证券 刘正 0.60 0.73 0.91 16.90亿 20.69亿 25.65亿 2018-08-27
华创证券 吴一凡 0.66 0.79 0.95 18.57亿 22.47亿 26.80亿 2018-08-26
平安证券 王伟 0.66 0.78 0.88 18.58亿 21.97亿 24.78亿 2018-08-26
天风证券 姜明 0.64 0.78 0.92 18.09亿 22.17亿 26.03亿 2018-08-26
平安证券 陈雯 0.66 0.78 0.88 18.72亿 22.12亿 24.81亿 2018-08-07
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 120.96亿 168.18亿 199.82亿
265.62亿
328.08亿
399.08亿
营业收入增长率 -1.17% 39.04% 18.82%
32.93%
23.50%
20.76%
利润总额(元) 10.19亿 18.28亿 19.06亿
24.21亿
29.51亿
35.48亿
净利润(元) 7.17亿 13.72亿 14.43亿
18.29亿
22.29亿
26.75亿
净利润增长率 -6.40% 91.24% 5.16%
26.80%
21.70%
19.69%
每股现金流(元) 0.62 0.67 0.55
1.85
2.16
3.03
每股净资产(元) 6.48 2.91 3.26
5.87
6.97
8.55
净资产收益率 4.28% 27.81% 16.56%
15.92%
16.53%
16.66%
市盈率(动态) 42.69 20.48 22.84
18.09
14.95
12.50
时间范围
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买入 东北证券:业务量增速逐季回升,静待业绩持续转好 2018-08-27
摘要:目前电商网购增速仍维持较快增长,我们认为快递行业长期20%+的增长趋势不改。圆通基本走出17年初的加盟商风波,并持续对物流网络进行投入,我们看好其在航空和国际业务上的先发布局,以及未来在成本端的有效管控,预计2018-2020年EPS分别为0.65/0.81/0.93元,对应PE分别为19x、16x、14x,给予“买入”评级。 查看全文>>
买入 申万宏源:“业务量增速修复+成本端改善”持续验证 2018-08-27
摘要:投资建议。从基本面角度来看,公司呈现“补短板、拉长板”的态势。从短期来看,“业务量增速修复+成本端改善持续验证”。从长期来看,未来的业务优势,必定是从当前的战略布局优势转化而来,我们仍然强烈看好圆通速递未来有希望从通达系脱颖而出。考虑到总部将进一步加大对加盟商降成本的支持力度,因此我们调整2018-2020年盈利预测,预计2018-2020年EPS为0.65元、0.81元、1.02元(前值为0.70元、0.93元、1.23元),对应PE为19倍、16倍、12倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买入 申万宏源:圆通速递国际化布局再下一城 2018-06-07
摘要:投资建议。公司正在全力追赶“失去的一年”,无论是业务量增速还是业绩增速都得到了较好的体现。从长期来看,公司在战略设定方面一直擅长抢先,航空、国际化、产品升级均走在通达系前列。未来的业务优势,必定是从当前的战略布局优势转化而来,我们仍然看好圆通速递未来能够脱颖而出。我们维持2018-2020年的盈利预测,预计2018-2020年EPS为0.70元、0.93元、1.23元,对应PE为24倍、18倍、14倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买入 申万宏源:海陆空齐头并进追赶“失去的一年” 2018-05-22
摘要:考虑网络优化是2018年第一核心工作,调整2018-2020年盈利预测,预计2018-2020年EPS为0.70元、0.93元、1.23元(2018-2020年EPS原值为0.74元、0.99元、1.28元),对应PE为22倍、17倍、13倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买入 招商证券:负面影响持续出清,经常性利润增长约20% 2018-04-28
摘要:我们预测公司18/19/20年EPS分别为0.67/0.81/0.97元,对应当前股价PE22.3/18.5/15.5X。17年,全国快递件量同比增长28%,低于年初市场预计的35%。由于增速低于预期,除“双十一”季节性行情外,快递板块17年整体处于估值消化,但即期估值已经较为合理(PEG接近1)。虽然Q1是快递行业淡季,但短期增速回升缓解市场悲观预期,板块投资窗口来临;圆通经过一年的休整,负面因素持续出清,维持“强烈推荐-A”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。