58股票网 > 概念股 > 二胎全面放开最新消息:广发各行业对全面二胎政策的联合点评
二胎全面放开最新消息:广发各行业对全面二胎政策的联合点评

  二胎全面放开最新消息:广发各行业对全面二胎政策的联合点评

  1、医药-张其立

  随着国内全面二孩政策的放开,我们认为利好相关的儿科类上市公司:①儿科制药企业,包括健民集团(龙牡壮骨颗粒)、安科生物和长春高新(生长激素)、济川药业(蒲地蓝口服液、小儿豉翘清热)、山大华特(伊可新)、葵花药业(儿科OTC产品);②婴儿保育设备专业制造商的戴维医疗;③辅助生殖医疗服务企业的通策医疗。

  2、地产-乐加栋

  二胎全面放开对于地产行业影响情况测算:对于房地产需求有较大影响的家庭主要集中在城市,在确定新增二胎家庭数量(=新增适育家庭数*有意愿的家庭比例*出生率)后,通过计算未来所需改善性需求住宅的面积大小,再确定市场兑现的节奏,推断近两到三年的影响。

  1.新增新增适育家庭数:适育妇女年龄为19到49岁,但目前大于40岁与小于20岁妇女的生育率不到1%,35到39岁妇女的生育率不到2%,又考虑到两胎之间间隔的时间普遍在5年以上,因此二胎的适育年龄阶段为24到39岁。此部分人口所对应的家庭数量为6500万,在该人群中独生子女占比约为40%(通过计划生育会员会公布1971-1995年独生子比例数据计算),则双独家庭为占比为16%,单独家庭占比为48%,其他家庭占比为36%,其中单独以及双独二胎政策已经放开,若只考虑本次政策的影响力度,则占新增适育家庭数为2340户。

  2.有意愿家庭占比:根据麦肯锡的研究数据显示,2012年全国城市家庭年收入大于8万元的占比约为20%,4.5万到8万的家庭约为54%,我们认为年收入在4.5万以下的家庭没有能力抚养两个孩子,有能力的家庭中8万以上的有意愿生二胎的占比为60%,4.5万到8万的意愿占比为30%,因此28.2%的适育家庭有意愿生二胎。

  3.出生率:目前25到39岁女性的出生率约为15%。

  4.政策放开新增婴儿个数:今年新增的二胎婴儿的数量=2470*30%*15%=105万人,增量约为所有城镇初生人口的6%。

  5.对于房地产市场的影响:今日的政策变化对于未来几年新增城镇人口数量约为105万人,人均居住面积需求约为35平米,新增住宅需求约为3700万方,对应14年住宅销售面积10.5亿平米,新增需求占商品房主住宅总需求的比例为3.5%。在近2-3年,主要影响的是改善性需求与学区房的交易,在政策整体放开后,购房者对于未来房价的预期将会使一部分购房行为提前释放,预计房屋整体成交水平将会提高4%左右。

  3、机械-罗立波

  二胎政策对机械主要影响:机器人/自动化装备/工业4.0方向估值不断提升的根本原因有两方面:一是人口红利扭转,特别是年轻劳动力减少;二是制造业的升级,机械企业从传统的机加工向控制、软件、服务等解决方案供应商转型。新时期的生育政策调整不仅无法增加最近20年的劳动力供给,而且如果调查生育意愿或实际生育情况低于预期,则使中国制造业升级、自动化改造变得更为迫切。建议长期关注板块的投资机会,近期我们看好的细分方向包括:一是服务机器人;二是在工业机器人形成纵向布局的企业;三是工业4.0方向打通断点断层的企业。

  4、食品饮料-王永锋

  近几年全国每年新生儿数量为1600万-1700万,随着我国全面二孩政策放开,每年预计新生儿增加200万以内。我们认为上述政策将利好相关食品饮料行业公司贝因美、伊利股份、光明乳业等。

  5、商贸零售-洪涛

  全面放开二胎将带动母婴品类消费需求的快速增长,当前母婴又是跨境电商的主推品类,跨境电商相关标的将受益。

  主推标的:聚美优品(投资宝宝树切入母婴)、步步高(云猴全球购母婴商品SKU占比37%)、天虹商场(红领巾app海外购上线)、苏宁云商(苏宁海外购母婴商品SKU占比35%),友阿股份(友阿海外购母婴SKU占比43%)。

  6、化工-王剑雨

  《江南高纤:纸尿裤原料供应商,直接受益“二胎”放开》

  核心观点:

  (1)二胎政策有望推动纸尿裤需求增加。纸尿裤渗透率提升、新生儿数量增加两因素,有望推动纸尿裤及上游材料行业景气度提升;

  (2)江南高纤主营产品ES性能优异,可广泛应用于婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、宠物垫等表层或导流层材料,将是一次性卫生领域的主流用材;

  (3)江南高纤为国内最大的ES纤维供应商,已进入金佰利、恒安、宝洁等国内外知名品牌,将直接受益纸尿裤需求增长;

  (4)盈利预测。预计15-17年净利润分别为0.37、0.56、0.67亿元,首次给予“谨慎增持”评级。(广发策略研究)


《二胎全面放开最新消息:广发各行业对全面二胎政策的联合点评》相关内容

二胎全面放开最新消息:广发各行业对全面二胎政策的联合点评相关软件